Resumen: XTrade restringe los métodos de negociación que (1) abusan de los precios o la latencia, (2) sobrecargan o eluden la infraestructura de la plataforma, (3) entran en conflicto con las obligaciones de mejor ejecución y los mecanismos de fijación de precios OTC, y (4) plantean problemas legales, de integridad del mercado o de AML/CTF. Sus acuerdos legales identifican explícitamente prácticas como el scalping, la caza de pips, el arbitraje (incluidas las tácticas de «alimentación más rápida/más lenta»), la colocación de órdenes stop inmediatamente antes de la publicación de datos, las manipulaciones y ciertas tácticas de EA/señales como abusivas; la empresa puede bloquear el acceso, desactivar la negociación, cancelar o ajustar las operaciones y restringir la actividad cuando las detecta. XTrade también se reserva el derecho de rechazar órdenes en condiciones anormales, suspender instrumentos y seguir las instrucciones de los reguladores. No se trata de preferencias flexibles, sino de normas estrictas establecidas en documentos vinculantes.

La razón fundamental: proteger la formación de precios y la infraestructura en un mercado OTC, de principal a principal

XTrade ejecuta las órdenes de CFD de los clientes como principal, lo que significa que la propia XTrade es el lugar de ejecución en lugar de una bolsa externa. Los precios se obtienen de fuentes de terceros, se cotizan como la propia oferta/demanda de la empresa y se actualizan tan rápido como lo permiten la tecnología y los enlaces. Con esta configuración OTC, el bróker debe controlar los comportamientos que distorsionan los precios, degradan la calidad de la ejecución u obtienen una ventaja injusta sobre la construcción de las cotizaciones. La Política de ejecución de órdenes establece estos mecanismos, incluyendo factores como el precio, los costes, la velocidad y la probabilidad de ejecución, así como el deslizamiento y las recotizaciones cuando los mercados se desmarcan o la liquidez se reduce.

Lo que XTrade clasifica explícitamente como abusivo o restringido

• Prácticas comerciales abusivas, con ejemplos que incluyen snipping, scalping, pip-hunting, hedging, la colocación de órdenes buy stop o sell stop antes de la publicación de datos financieros, arbitraje, manipulaciones o una combinación de feeds más rápidos/más lentos.
• Uso de software de cliente que aplique análisis de inteligencia artificial a los sistemas/plataforma de la empresa, así como interceptación, código malicioso, ingeniería inversa u otras acciones que comprometan la integridad de la plataforma.
• Acciones que dañen la infraestructura o se aprovechen de manera desleal de la estructura de ofertas de compra/venta de la empresa, incluidas estrategias específicas de EA/señales que se dirijan a la plataforma en lugar de al mercado.

En respuesta, XTrade puede cerrar posiciones, cancelar operaciones, bloquear el acceso o restringir la actividad.

Por qué se señalan el «scalping», las «paradas de noticias» y el arbitraje de «alimentación más rápida/más lenta»

• Scalping y pip-hunting: Las tácticas de horizonte ultracorto diseñadas para golpear la plataforma durante las ventanas de microactualización explotan eficazmente las diferencias de latencia en lugar de la información del mercado.
• Órdenes de stop justo antes de la publicación de datos: Colocar órdenes de stop para aprovechar las brechas se considera un juego con la lógica de emparejamiento, no una toma de riesgos legítima.
• Arbitraje de feeds más rápidos/más lentos: Suscribirse a datos externos más rápidos para llegar al libro de órdenes del bróker antes de que llegue la actualización de la cotización aprovecha la latencia de la actualización en lugar de descubrir valores mal cotizados.

Estos controles protegen la integridad de los precios OTC y la continuidad de la mejor ejecución para la base de clientes más amplia. La Política de ejecución de órdenes confirma que el deslizamiento y las recotizaciones son normales en condiciones de volatilidad y escasa liquidez, precisamente los momentos que las «órdenes de noticias» y las tácticas de latencia intentan aprovechar.

Por qué se restringen algunas estrategias de EA/señales y la «IA contra la plataforma»

XTrade distingue entre la automatización del lado del cliente para las decisiones de negociación y el software dirigido a la plataforma. El Acuerdo Internacional con el Cliente prohíbe el software que aplica el análisis de IA a los sistemas de la empresa (en contraposición al mercado) y prohíbe de manera general las acciones que interceptan, dañan o eluden la seguridad. Esto salvaguarda la estabilidad de la plataforma y neutraliza los intentos de mapear o predecir los limitadores internos, las colas o la lógica de formación de precios de la plataforma. Si la empresa sospecha razonablemente de tal uso, puede desplegar las contramedidas establecidas en el acuerdo.

Por otra parte, los Términos de Australia advierten que algunas estrategias de negociación EA/señales no están permitidas cuando dañan la infraestructura o se aprovechan de manera desleal de la construcción de la oferta/demanda de la empresa. Esto le da a XTrade la base contractual para intervenir incluso si el algoritmo opera «normalmente», pero utiliza un método que la empresa considera depredador hacia su flujo de cotizaciones OTC.

Por qué la cobertura puede considerarse abusiva en patrones específicos

Los Términos de Australia incluyen la cobertura entre los ejemplos de operaciones abusivas, no porque compensar el riesgo sea intrínsecamente malo, sino porque ciertos patrones de cobertura, en particular las coberturas internas entre cuentas relacionadas o las coberturas combinadas con juegos de latencia, pueden utilizarse para garantizar un pago independientemente del deslizamiento, o para fabricar ganancias sin riesgo a partir de las diferencias de alimentación. En esos casos, la empresa considera que la cobertura forma parte de un plan que explota la microestructura en lugar de expresar opiniones sobre el mercado. Por lo tanto, el documento permite a XTrade clasificar ese comportamiento como un caso de incumplimiento y cancelar o revertir las ganancias.

Cuándo XTrade puede rechazar órdenes, suspender instrumentos o restringir la actividad

• Rechazo de órdenes y restricción de la actividad: XTrade puede rechazar o denegar órdenes, cancelar órdenes o restringir la negociación sin previo aviso por motivos que incluyen condiciones de mercado anormales, fondos insuficientes, límites de negociación o fuerza mayor. La empresa también puede suspender o eliminar un producto de la plataforma.
• Directivas reglamentarias: Se pueden tomar medidas como consecuencia de los requisitos del regulador o a petición de las autoridades supervisoras o los tribunales.
• Recursos contra el comercio abusivo: La empresa puede bloquear direcciones IP, desactivar la negociación, cancelar desde el principio, ajustar al valor de mercado o revertir los beneficios obtenidos del comercio abusivo o de acciones prohibidas.
• Realidad de la ejecución en condiciones de volatilidad: Durante las noticias, las aperturas del mercado o los movimientos rápidos de los precios, las órdenes pueden ejecutarse al primer precio disponible en lugar del nivel especificado.

Deslizamiento, recotizaciones y por qué las tácticas «tramposas» impulsadas por las noticias son incompatibles con la mejor ejecución

Las políticas de XTrade tratan el deslizamiento como una característica normal de los mercados reales: las órdenes no siempre pueden ejecutarse al precio solicitado cuando hay brechas de liquidez o picos de volatilidad. La empresa también puede volver a cotizar si el precio solicitado no está disponible, ofreciendo el siguiente precio que reciba de los proveedores. El uso de tácticas que se basan en que el deslizamiento se produzca a su favor, o en que la plataforma no se actualice instantáneamente, se centra en el caso extremo de la pila de ejecución en lugar de en el mercado, y los términos legales permiten a la empresa detenerlo.

AML/CTF, prevención del fraude y esquemas de cuentas múltiples

Los acuerdos de XTrade le permiten restringir cuentas, solicitar documentos sobre el origen de los fondos y actuar sin previo aviso cuando se sospecha de fraude, blanqueo de capitales, uso indebido de tarjetas o uso de identidades robadas. Las operaciones abusivas suelen estar relacionadas con patrones de cuentas múltiples (por ejemplo, coberturas especulares o posiciones compensatorias entre cuentas). Los Términos tratan estos casos como incumplimientos y permiten la rescisión inmediata, la cancelación de operaciones y la adopción de medidas legales. Se trata de una necesidad legal, no de una preferencia comercial.

Qué significa esto para las estrategias comunes

Operaciones intradía manuales

Permitido, pero no si se convierte en scalping o pip-hunting que se basa en las diferencias de actualización de las cotizaciones en lugar de en las perspectivas del mercado. Si su enfoque activa repetidamente las alertas de trading abusivo de la plataforma, XTrade puede restringirlo.

Operaciones impulsadas por EA

La automatización está permitida cuando se opera en el mercado, no en la plataforma. Los EA o las señales que se dirigen a la infraestructura (detección de latencia, colocación de órdenes stop antes de los datos programados para forzar el relleno de brechas, o cualquier herramienta que aplique IA a los sistemas de la plataforma) se consideran uso prohibido o abusivo.

Cobertura

Las coberturas direccionales o de reducción de riesgos forman parte del trading en general, pero los patrones de cobertura utilizados para capturar disparidades de alimentación o para bloquear sintéticamente los resultados contra la plataforma se consideran abusivos.

Operaciones basadas en noticias

Se permite adoptar una postura ante los acontecimientos; la precarga de stops momentos antes de las publicaciones para aprovechar las brechas se considera explícitamente abusiva.

Cómo XTrade equilibra la protección del cliente y el acceso justo

• Mejor ejecución dentro de las realidades del mercado extrabursátil: XTrade debe buscar el mejor resultado posible en cuanto a precio, costes, velocidad y probabilidad. No puede cumplir con esas obligaciones para todos los clientes si un subconjunto explota la microestructura o los límites del sistema. La política aclara cuándo las órdenes pueden deslizarse o ser cotizadas de nuevo y por qué, preservando la equidad en todo el libro.
• Estabilidad operativa e integridad del mercado: La plataforma y los contratos de alimentación existen para servir a todos los clientes minoristas. Permitir un arbitraje de alimentación más rápido o más lento, tácticas de parada manipuladoras o EA dirigidos al sistema degradaría los precios y la estabilidad. Por eso existen poderes para bloquear, cancelar y ajustar, y por eso se prohíben la IA dirigida por la plataforma y la elusión de la seguridad.

Los aspectos no negociables que debe interiorizar

• XTrade define y aplica medidas contra el trading abusivo: scalping, pip-hunting, patrones de cobertura utilizados como explotación, stop planting previo al anuncio, arbitraje/manipulación, combinaciones de feeds más rápidos/más lentos. Si activa estas alertas, se le bloqueará, se cancelarán o ajustarán sus operaciones y se le impondrán restricciones en su cuenta.
• El bróker puede rechazar órdenes, limitar la funcionalidad o suspender productos durante condiciones de mercado anormales, bajo límites de negociación o a petición de un regulador.
• El deslizamiento y las recotizaciones son habituales en los mercados reales, especialmente en momentos de publicación de datos; están documentados y previstos en las políticas. Diseñar estrategias para aprovecharse de esos momentos a costa de la plataforma es precisamente lo que la empresa restringe.
• Interferir o analizar la propia plataforma (IA contra sistemas, ingeniería inversa, elusión de la seguridad, código malicioso) está prohibido y dará lugar a medidas contractuales.

XTrade restringe los métodos de negociación que utilizan la microestructura como arma o se dirigen a la plataforma, no porque le desagraden los operadores activos, sino porque su modelo OTC, de principal a principal requiere una sólida integridad de los precios, un acceso justo y una infraestructura estable. Sus contratos lo dejan claro: la empresa puede y va a desactivar, rechazar, cancelar, ajustar o restringir cuando detecte scalping, pip-hunting, explotación de latencia o cotizaciones, configuraciones de stop previas a las noticias, arbitraje o manipulación, ciertos comportamientos de EA/señales o IA dirigida por el sistema. También puede restringir la negociación en condiciones anormales o por instrucción regulatoria. Estas normas se ajustan a su marco de mejor ejecución, su modelo de precios OTC y sus responsabilidades legales de proteger a los clientes y al mercado en el que opera.

Si diseña sus operaciones de acuerdo con las políticas de XTrade —opere en el mercado, no en la plataforma—, se mantendrá dentro de los métodos permitidos y evitará los desencadenantes que conducen a bloqueos, cancelaciones o ajustes. La documentación de la empresa es clara y vinculante en este punto.