Nivel de llamada de margen de XM en MT4 y MT5: los umbrales exactos, cómo se calculan y qué sucede realmente en cada etapa

Si opera con XM en MT4 o MT5, su cuenta se evalúa constantemente mediante un número: el nivel de margen. Ese único porcentaje decide cuándo solo recibirá una advertencia (llamada de margen) y cuándo la plataforma comenzará la liquidación forzosa (stop-out). A continuación encontrará los umbrales precisos que aplica XM (que varían según la entidad jurídica y la categoría de cliente), cómo calcula MetaTrader el porcentaje, dónde verlo en su pantalla y ejemplos prácticos y numéricos que no dejan lugar a ambigüedades.

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Principios básicos: los tres números que utiliza MetaTrader (y dónde verlos)

Tanto en MT4 como en MT5, abra el Terminal (MT4: Ctrl+T; MT5: Ver → Caja de herramientas) y vaya a la pestaña Operaciones. Hay cuatro cifras en tiempo real que son importantes:

• Saldo: solo resultado de operaciones cerradas.
• Equidad: saldo más las ganancias y pérdidas flotantes actuales (y cualquier crédito/cargo, como swaps/comisiones aplicados hasta el momento).
• Margen (margen utilizado): capital reservado para mantener abiertas las posiciones actuales.
• Margen libre: capital menos margen.

Nivel de margen (%) = (capital ÷ margen) × 100. El glosario de XM define el término exactamente de esta manera.

Puede operar, modificar o cerrar posiciones siempre que el nivel de margen se mantenga por encima de los umbrales del bróker. Cuando cae a un porcentaje establecido, su cuenta entra en la secuencia de control de margen que se describe a continuación.

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Los dos regímenes de XM que debe conocer antes de citar una cifra

XM presta servicio a sus clientes a través de múltiples entidades con licencia. Los umbrales de ajuste de márgenes y cierre por stop-out son diferentes para las cuentas minoristas de XM UK (reguladas por la FCA) y las cuentas de XM Global. Estas son las declaraciones del propio bróker:

• XM UK (clientes minoristas):
  – Aviso de margen: cuando el capital cae por debajo del 100 % del margen necesario para mantener las posiciones abiertas.
  – Stop-out / Protección de cierre de margen: cuando el capital cae al 50 % del margen necesario, la plataforma cierra automáticamente las posiciones.

• XM Global (minoristas fuera del Reino Unido/UE):
  – La empresa puede comenzar a cerrar posiciones en torno al 50 % del nivel de margen y cierra automáticamente todas las posiciones a precios de mercado al 20 % del nivel de margen. Es decir, llamada de margen ~50 %, stop-out 20 %.

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¿Qué significan en la práctica una «llamada de margen» y una «stop-out» en la práctica en XM

Aviso de margen (fase de advertencia)

• XM UK minorista: Entra en llamada de margen tan pronto como el capital sea inferior al 100 % del margen. Aún puede gestionar posiciones, pero su capacidad para abrir nuevas se ve limitada porque el margen libre es escaso o nulo.
• XM Global: La declaración de riesgos de la empresa indica que puedes empezar a cerrar posiciones cuando el nivel de margen disminuya hasta alrededor del 50 %. Considera ~50 % como la zona práctica de llamada de margen/comienzo de cierre a nivel global.

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Stop-out (liquidación forzosa)

• XM UK minorista: Al alcanzar el 50 %, la plataforma cierra automáticamente las posiciones para restablecer el nivel de margen por encima del umbral de protección del bróker. Los cierres suelen comenzar por las operaciones con mayores pérdidas hasta que el indicador vuelve a situarse por encima del límite.
• XM Global: Al alcanzar el 20 %, la plataforma cierra automáticamente todas las posiciones a precios de mercado.

Ambos regímenes funcionan de forma continua en el lado del servidor. No se requiere intervención manual para que los desencadenantes actúen.

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Por qué difieren los umbrales (y por qué los números parecen familiares)

En las jurisdicciones del Reino Unido/UE, las cuentas CFD minoristas tienen una regla obligatoria de cierre de margen del 50 % y protección contra saldos negativos, por lo que XM UK muestra 100 %/50 % en su acuerdo con los clientes minoristas. XM también codifica la protección contra saldos negativos en ese mismo documento. Fuera del Reino Unido/UE (por ejemplo, XM Global), las propias declaraciones de riesgo de XM establecen ~50 % como el área de llamada de margen/cierre anticipado y 20 % como el stop-out estricto.

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Ejemplos prácticos que reflejan lo que hará su MT4/MT5

Mantendremos la aritmética explícita para que pueda cotejarla con los valores de su terminal. En cada caso, el nivel de margen = (capital ÷ margen) × 100.

Ejemplo A — XM UK minorista (100 % de compra / 50 % de cierre)

• Usted abre posiciones utilizando un margen de 1000 $.
• Su capital inicial es de 2000 $ (saldo de 2000 $, sin pérdidas y ganancias flotantes).
• Nivel de margen = (2000 ÷ 1000) × 100 = 200 %.

El precio se mueve en su contra en 1100 $:

• Capital = 2000 − 1100 = 900 $.
• Nivel de margen = (900 ÷ 1000) × 100 = 90 % → por debajo del 100 %: estado de llamada de margen.
• Usted sigue controlando las posiciones, pero está bajo la supervisión de la llamada de margen del bróker.

Otro movimiento adverso de 400 $:

• Capital = 900 − 400 = 500 $.
• Nivel de margen = (500 ÷ 1000) × 100 = 50 % → stop-out.
• El sistema comienza a cerrar posiciones (primero las de mayor pérdida) hasta que el nivel de margen supera el 50 %.

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Ejemplo B — XM Global (≈50 % de llamada / 20 % de cierre forzoso)

• Margen = 1000 $, Capital = 2000 $ → Nivel de margen del 200 %.
• El mercado se mueve 1010 $ en su contra → Capital = 990 $, nivel de margen = 99 %.
• Está por encima del 50 %; aún no hay control de margen.

Una pérdida adicional de 500 $:

• Capital = 990 − 500 = 490 $.
• Nivel de margen = 49 % → la empresa puede comenzar a cerrar posiciones en torno al 50 %.

Pérdida total de 1600 $ desde el inicio:

• Capital = 2000 − 1600 = 400 $.
• Nivel de margen = (400 ÷ 1000) × 100 = 40 % → se encuentra dentro de la zona de inicio de cierre.

Si las pérdidas aumentan hasta 1600 $ → 1800 $ (capital 200 $, nivel de margen 20 %):

• Se alcanza el 20 % → stop-out automático total a precios de mercado.

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Dónde cometen errores los operadores (y cómo evitarlos)

Los cargos variables afectan al capital, no al margen

Los swaps, las comisiones y la ampliación de los spreads modifican el capital en tiempo real. Dado que el nivel de margen utiliza el capital en el numerador, puede cruzar un umbral sin realizar una nueva orden si los cargos o la ampliación del diferencial reducen el capital lo suficiente. Por eso a veces se produce un stop-out en manos tranquilas. Los documentos de riesgo de XM dejan claro que los clientes deben mantener sus cuentas financiadas para evitar eventos de margen.

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«Totalmente cubierto» no es sinónimo de inmunidad

En muchas plataformas de FX/CFD, las posiciones totalmente cubiertas con el mismo símbolo y tamaño pueden requerir poco o ningún margen, pero el capital puede seguir bajando si los spreads se amplían o se acumulan swaps, y un capital lo suficientemente bajo seguirá arrastrando el nivel de margen hacia abajo. En otras palabras, la cobertura no anula la lógica de stop-out, solo cambia el margen. (Esta es una realidad operativa en todo el mercado).

Los cierres parciales pueden ser contraproducentes

Si cierra una parte de una cobertura o cierra parcialmente una posición con grandes pérdidas, su combinación de Margin o Equity puede cambiar bruscamente. Vuelva a calcular siempre el Margin Level después de cada cambio en el tamaño de la posición.

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Cómo aplican MT4/MT5 el stop-out

La plataforma comenzará a liquidar una posición a la vez, normalmente la posición con mayores pérdidas, y luego reevaluará el nivel de margen después de cada cierre. Esto se repite hasta que el nivel de margen supere el umbral de stop-out correspondiente (50 % para XM UK Retail; 20 % para XM Global). Los acuerdos de XM describen explícitamente este proceso automatizado del lado del servidor.

Protección contra saldo negativo en XM

XM afirma que el objetivo es limitar las pérdidas a los fondos de su cuenta (por cuenta Protección contra saldo negativo). Esa protección se describe en el acuerdo con el cliente de XM UK y también se menciona en las divulgaciones de riesgos de XM Global, que detallan la lógica del margen del 50 %/20 %. Esto significa que, si condiciones extremas empujan el capital por debajo de cero durante o después del stop-out, la política de la empresa es limitar su responsabilidad a los fondos de su cuenta.

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Cree un colchón operativo: reglas prácticas que funcionan con los umbrales de XM

• Trabaje hacia atrás a partir del umbral en el que se encuentra.
  – XM UK retail: si planea mantener su posición a pesar de un movimiento adverso X, asegúrese de que el nivel de margen no caiga por debajo del 100 % (llamada) y, por supuesto, del 50 % (cierre).
  – XM Global: el tamaño de manera que una oscilación plausible le mantenga muy por encima del 50 %, con un margen de seguridad para evitar el 20 % de stop-out duro.
• Realice un seguimiento de los tres grandes en tiempo real: capital, margen y margen libre.
  – Un margen libre saludable es su colchón. A medida que el capital se erosiona, el margen libre se reduce primero; cuando el margen libre se acerca a cero, se está acercando a un evento de margen.
• Reduzca gradualmente antes de llegar al precipicio.
  – Si su estrategia lo tolera, reduzca o cubra antes de que el nivel de margen caiga en la zona de llamada. Esperar hasta el 49-55 % (global) o el ~50 % (cierre del Reino Unido) deja poco margen para que los diferenciales se amplíen.
• Respete los rollovers y los eventos.
  – Los swaps y las grandes noticias pueden hacer oscilar el capital incluso sin que haya diferencias de precios en su dirección. Trate los rollovers como un estrés programado y mantenga un margen libre adicional en esos días.
• Una cuenta, un plan.
  – Dado que la protección contra saldos negativos se aplica por cuenta, mantenga las estrategias con perfiles de riesgo muy diferentes en cuentas separadas. De este modo, su margen y su liquidación estarán más claros si un sistema sufre turbulencias.

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Lista de verificación paso a paso dentro de MT4/MT5

• Abra Terminal/Caja de herramientas → pestaña Operaciones. Verifique el saldo, el capital, el margen, el margen libre y el nivel de margen.
• Haga clic con el botón derecho del ratón en el símbolo → Especificación. Revise el tamaño del contrato y el valor del tick para que el cálculo del tamaño de su posición refleje el instrumento real.
• Realice una operación y observe los números. A medida que el precio se mueve, el capital y el margen libre cambian primero; el margen se fija según el margen requerido por instrumento y el tamaño de su lote.
• Calcule su «número de peligro» personal. trace una línea en el 100 % y un límite mínimo en el 50 %.
  – XM Global: trace una línea en el 50 % y un límite mínimo en el 20 %.
• Automatice las alertas. Añada alertas personalizadas cuando el nivel de margen supere, por ejemplo, el 120 % (alerta temprana) y el umbral de llamada de su entidad.
• Vuelva a calcular después de las modificaciones. Si añade a una posición ganadora o cierra parcialmente una posición perdedora, vuelva a comprobar el nivel de margen: el denominador (margen) puede cambiar y acercarle más a un umbral de activación de lo que espera.

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Puntos aclarados con frecuencia

¿La «llamada de margen» es una llamada telefónica o un correo electrónico?

En XM, la llamada de margen es principalmente un estado de la cuenta definido por los umbrales establecidos en los documentos legales, no una garantía de una llamada telefónica. El motor de riesgo de la plataforma aplica los umbrales y procederá al stop-out en el nivel establecido (50 % en el Reino Unido; 20 % a nivel mundial).

¿XM cierra alguna vez posiciones antes de mi stop-out?

En el caso de XM Global, la declaración de riesgos indica que la empresa puede empezar a cerrar posiciones en torno al 50 %; el stop-out estricto es del 20 %. Considere el ~50 % como una zona de cierre anticipado, no solo como una advertencia.

¿Cuál es exactamente la fórmula?

Nivel de margen (%) = (Capital ÷ Margen) × 100 — Definición del centro de ayuda de XM.

¿Estas reglas se aplican de la misma manera en MT4 y MT5?

Sí. El nivel de margen se calcula de la misma manera en ambas plataformas MetaTrader; los umbrales provienen del servidor de XM, no del terminal. Los acuerdos con los clientes y los documentos de riesgo de XM establecen esos umbrales.

¿Tendré que pagar dinero si el stop-out no me salva?

La política de XM es la protección contra saldos negativos por cuenta en las regiones/entidades cubiertas, con el objetivo de limitar la responsabilidad a los fondos de la cuenta.

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Resumen de las condiciones en las que puede operar

• Conozca su entidad:
  • XM UK minorista: 100 % de llamada de margen, 50 % de stop-out.
  • XM Global: ~50 % de llamada/cierre anticipado, 20 % de stop-out.
• Siga la fórmula sin descanso:
  • Nivel de margen (%) = (Capital ÷ Margen) × 100.
• Comprenda la secuencia:
  • Por encima de la línea de llamada, gestiona las posiciones con normalidad.
  • En la línea de llamada, las restricciones se endurecen y, en el caso de XM Global, pueden comenzar los cierres.
  • En la línea de stop-out, el servidor fuerza la liquidación para restablecer los requisitos.
• Opere con márgenes, no con límites:
  • Dimensiona de manera que las oscilaciones plausibles no te empujen al 100 %/50 % (Reino Unido) o 50 %/20 % (Global).
  • Recuerde que el capital (no el margen) absorbe los cambios en los diferenciales, los swaps y las pérdidas y ganancias variables, por lo que el numerador puede caer más rápido de lo que espera.

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